Секторот за чипови и полупроводници повторно станаа слаткото пециво на пазарот. На затворањето на пазарот на 23 јуни, индексот на секундарни полупроводници Шенван порасна за повеќе од 5,16% во еден ден. Откако се зголеми за 7,98% во еден ден на 17 јуни, Чангјанг повторно беше повлечен. Јавните и приватните капитални институции генерално веруваат дека етапниот бум на полупроводниците може да продолжи и дека има доволно простор за долгорочен развој.
Полупроводничкиот сектор неодамна порасна
Ако погледнеме подетално, во индексот на секундарни полупроводници Шенван, двете составни акции на Аши Чуанг и Гуокевеи пораснаа за 20% во истиот ден. Меѓу 47-те составни акции на индексот, 16 акции пораснаа за повеќе од 5% во еден ден.
Од затворањето на 23 јуни, меѓу 104 секундарни индекси на Шенван, полупроводниците се зголемија за 17,04% овој месец, втори веднаш по автомобилите, рангирани на второто место.
Во исто време, се зголеми и нето вредноста на ETF поврзани со полупроводници со „чипови“ и „полупроводници“ во нивните имиња. Во исто време, нето вредноста на многу производи од активни фондови во индустријата за полупроводници, исто така, значително се зголеми.
Од перспектива на изгледите за развој на индустриите за чипови и полупроводници, јавните капитални институции генерално покажаа дека се оптимисти за долгорочните развојни изгледи. Кинескиот јужен фонд Ши Бо рече дека продолжува да биде оптимист за процесот на локализација на индустријата за полупроводници. Катализиран од глобалниот „недостиг на јадро“ и други фактори, локализацијата на синџирот на индустријата за полупроводници е императив. Без разлика дали се работи за традиционални материјали за опрема за полупроводници или за развој на полупроводници од трета генерација и нови процесни технологии, тоа ја покажува решеноста на Кина да продолжи да се одгледува на полето на полупроводници.
Според Пан Јонгчанг од Норд Фонд, иновациите и просперитетот на технолошката индустрија одекнуваат, а среднорочниот и долгорочниот момент на раст е силен. На пример, краткорочната побарувачка во полето на полупроводниците е силна, а понудата е тесна. Логиката на краткорочната нерамнотежа помеѓу понудата и побарувачката резонира со среднорочната и долгорочната логика, што може да го поттикне просперитетот на полупроводничкиот сектор да продолжи да расте.
Индустрискиот бум се очекува да продолжи да расте
Од перспектива на фазна понуда и побарувачка, многу инвеститори интервјуирани рекоа дека континуираниот нагорен бум во индустријата за полупроводници ќе биде настан со голема веројатност. Вие Гуолианг, менаџер на фондот на Фондот за иновации за раст на Големиот ѕид Џиуџа, рече дека основите на секторот на полупроводници се подобруваат во последниве години, особено во изминатите две години, растот на перформансите на поврзаните компании генерално беше релативно висок. Полето за чипови почна да нема залиха во четвртиот квартал од минатата година, а просперитетот на индустријата беше дополнително подобрен. Може да се види дека перформансите на многу котирани компании поврзани со полупроводници продолжуваат да растат брзо, особено некои компании за енергетски полупроводници, поради поттикнувањето на автомобилската електрификација и интелигенција, перформансите на овогодишниот квартален извештај се извонредни, надминувајќи ги очекувањата на пазарот.
Конг Ксуебинг, управен директор и фонд менаџер на инвестицискиот оддел на Фондот Jinxin, неодамна истакна дека треба да биде настан со голема веројатност за полупроводничката индустрија да постигне стапка на раст на перформансите од повеќе од 20% во 2021 година; од IC дизајн до производство на нафора до пакување и тестирање, и обемот и цената се зголемија на глобално ниво. Тоа е вообичаен феномен на секс; се очекува дека глобалниот капацитет за производство на полупроводници ќе биде затегнат до 2022 година.
Пинг Ан Фонд Ксуе Џијинг рече дека од перспектива на краткорочен просперитет, „обновувањето на побарувачката + залихите + недоволната понуда“ доведе до тесна глобална понуда и побарувачка на полупроводници во првата половина на 2021 година. Феноменот на „недостиг на јадрото“ е сериозен. Главните причини се следните: од страната на побарувачката Во однос на низводно побарувачката, низводно побарувачката за автомобили и индустрии брзо закрепнува. Структурните иновации како што се 5G и новите енергетски возила донесоа нов раст. Дополнително, епидемијата влијае на побарувачката за мобилни телефони и автомобилската индустрија, а чиповите нагоре генерално го варат залихата и ја обновуваат побарувачката. Откако понудата беше ограничена, терминалните компании го зголемија купувањето чипови, а компаниите за чипови ја зголемија побарувачката за наполитанки. Во првата половина од годинава се засили краткорочната контрадикторност меѓу понудата и побарувачката. Од гледна точка на страната на понудата, понудата на зрели процеси е ограничена, а целокупната глобална понуда на полупроводници е релативно мала. Врвот на последната рунда на проширување беше првата половина од 2017-2018 година. После тоа, под влијание на надворешни нарушувања, имаше помала експанзија и помалку инвестиции во опрема во 2019 година. епидемијата). Xue Jiying предвидува дека бумот на индустријата за полупроводници ќе трае најмалку до првата половина на следната година. Во оваа околност, можностите за инвестирање во секторот ќе се зголемат. За самата индустрија има добар тренд во индустријата. Под високиот бум, поисплатливо е да се истражат повеќе индивидуални можности за акции. .
Менаџерот на фондот Invesco Great Wall, Јанг Руивен, рече: Прво, ова е невиден циклус на полупроводнички бум, што се рефлектира во очигледното зголемување на обемот и цената, што ќе трае повеќе од две години; второ, компаниите за дизајн на чипови со поддршка за капацитет ќе добијат невидено Ќе започне реформата на понудата на компаниите за дизајн на чипови; трето, релевантните кинески производители ќе се соочат со историски можности, а глобалната соработка е клучот за намалување на негативното економско влијание; четврто, недостигот на автомобилски чипови е најран, а веројатноста е исто така најрана.
Инвестициската анализа на Шенжен Јиху верува дека од неодамнешната перспектива на дискот, технолошките акции постепено излегуваат од дното, а индустријата за полупроводници е уште пожешка. Индустријата за полупроводници е еден од најпогодените сектори од глобалната конфигурација на индустрискиот синџир. Во услови на епидемијата, глобалните прекини на синџирот и снабдувањето продолжуваат, а дилемата „суштински недостиг“ не е ефикасно ублажена. Во контекст на нерамнотежа на понудата и побарувачката на полупроводници, се очекува компаниите од синџирот на снабдување со полупроводници да одржат висок просперитет, фокусирајќи се на полупроводниците од третата генерација, вклучувајќи ги и поврзаните инвестициски можности во сегментите на уредите MCU, драјвери IC и RF.
Време на објавување: Јуни-24-2021 година