Секторите за чипови и полупроводници повторно станаа слаткото тесто на пазарот. На затворањето на пазарот на 23 јуни, индексот на секундарни полупроводници Шенван порасна за повеќе од 5,16% за еден ден. Откако порасна за 7,98% за еден ден на 17 јуни, Чангјанг повторно беше повлечен. Јавните и приватните инвестициски институции генерално веруваат дека етапниот бум кај полупроводниците може да продолжи и дека има доволно простор за долгорочен развој.
Секторот за полупроводници неодамна доживеа пораст
Ако погледнеме подетално, во индексот на секундарни полупроводници „Шенван“, двете составни акции на „Аши Чуанг“ и „Гуокевеи“ пораснаа за 20% во истиот ден. Меѓу 47-те составни акции на индексот, 16 акции пораснаа за повеќе од 5% во еден ден.
До затворањето на 23 јуни, меѓу 104 секундарни индекси на Шенван, полупроводниците пораснаа за 17,04% овој месец, втори само по автомобилите, кои се рангираат на второто место.
Во исто време, нето вредноста на ETF-ите поврзани со полупроводници со „чипови“ и „полупроводници“ во нивните имиња, исто така, се зголеми. Во исто време, нето вредноста на многу активни фондски производи во полупроводничката индустрија, исто така, значително се зголеми.
Од перспектива на развојните перспективи на индустриите за чипови и полупроводници, јавните инвестициски институции генерално посочија дека се оптимисти во врска со долгорочните развојни перспективи. Кинескиот јужен фонд Ши Бо рече дека продолжува да биде оптимист во врска со процесот на локализација на полупроводничката индустрија. Катализиран од глобалниот „недостаток на јадра“ и други фактори, локализацијата на синџирот на полупроводничката индустрија е императив. Без разлика дали станува збор за традиционални материјали за полупроводничка опрема или за развој на полупроводници од трета генерација и нови процесни технологии, тоа ја покажува решеноста на Кина да продолжи да се развива во полето на полупроводници.
Според Пан Јонгчанг од „Норд Фонд“, иновациите и просперитетот на технолошката индустрија резонираат, а среднорочниот и долгорочниот моментум на раст е силен. На пример, краткорочната побарувачка во полето на полупроводници е силна, а понудата е мала. Логиката на краткорочната нерамнотежа помеѓу понудата и побарувачката резонира со среднорочната и долгорочната логика, што може да го поттикне просперитетот на полупроводничкиот сектор да продолжи да расте.
Се очекува индустрискиот бум да продолжи да расте
Од перспектива на постепено намалување на понудата и побарувачката, многу интервјуирани инвеститори рекоа дека континуираниот раст во полупроводничката индустрија ќе биде настан со голема веројатност. Ју Гуолианг, менаџер на фондот на Фондот за раст на иновации „Грејт Вол Џиуџиа“, рече дека основите на полупроводничкиот сектор се подобруваат во последните години, особено во последните две години, растот на перформансите на поврзаните компании генерално е релативно висок. Полето на чипови почна да се распространува во четвртиот квартал од минатата година, а просперитетот на индустријата дополнително се подобри. Може да се види дека перформансите на многу компании котирани на берзата поврзани со полупроводници продолжуваат брзо да растат, особено некои компании за енергетски полупроводници, поради поттикнувањето на електрификацијата на автомобилите и интелигенцијата, перформансите на овогодинешниот квартален извештај се извонредни, надминувајќи ги очекувањата на пазарот.
Конг Сјуебинг, генерален директор и менаџер на фондови на инвестицискиот оддел на Фондот Џинксин, неодамна истакна дека би требало да биде многу веројатно дека полупроводничката индустрија ќе постигне стапка на раст на перформансите од повеќе од 20% во 2021 година; од дизајнот на интегрирани кола до производството на плочки, па сè до пакувањето и тестирањето, и обемот и цената се зголемија на глобално ниво. Тоа е честа појава; се очекува дека глобалниот капацитет за производство на полупроводници ќе биде ограничен до 2022 година.
Фондот Пинг Ан, Сјуе Џијинг, рече дека од перспектива на краткорочен просперитет, „обновувањето на побарувачката + складирањето на залихи + недоволната понуда“ довело до ограничена глобална понуда и побарувачка на полупроводници во првата половина од 2021 година. Феноменот на „недостаток на јадро“ е сериозен. Главните причини се следниве: од страната на побарувачката Во однос на побарувачката на надолниот пазар, побарувачката на надолниот пазар за автомобили и индустрии брзо се опоравува. Структурните иновации како што се 5G и возилата со нова енергија донесоа нов раст. Покрај тоа, епидемијата влијае на побарувачката за мобилни телефони и автомобилската индустрија, а чиповите генерално ги обработуваат залихите и ја обновуваат побарувачката. Откако понудата беше ограничена, компаниите за терминали ги зголемија купувањата на чипови, а компаниите за чипови ја зголемија побарувачката за плочки. Во првата половина од оваа година, краткорочната контрадикција помеѓу понудата и побарувачката се интензивираше. Од перспектива на страната на понудата, понудата на зрели процеси е ограничена, а целокупната глобална понуда на полупроводници е релативно мала. Врвот на последната рунда на експанзија беше првата половина од 2017-2018 година. После тоа, под влијание на надворешни пречки, во 2019 година имаше помала експанзија и помалку инвестиции во опрема. Во 2020 година, инвестициите во опрема ќе се зголемат (+30% на годишно ниво), но реалниот производствен капацитет е низок (засегнат од епидемијата). Сјуе Џијинг предвидува дека бумот на полупроводничката индустрија ќе трае барем до првата половина од следната година. Под овие околности, можностите за инвестирање во секторот ќе се зголемат. За самата индустрија, таа има добар индустриски тренд. Под висок бум, поисплатливо е да се истражат повеќе можности за индивидуални акции.
Менаџерот на фондот „Инвеско Грејт Вол“, Јанг Руивен, изјави: „Прво, ова е беспреседан циклус на бум на полупроводници, што се рефлектира во очигледното зголемување на обемот и цената, кое ќе трае повеќе од две години; второ, компаниите за дизајн на чипови со поддршка за капацитет ќе добијат беспреседан реформа на страната на понудата на компаниите за дизајн на чипови; трето, релевантните кинески производители ќе се соочат со историски можности, а глобалната соработка е клучот за намалување на негативното економско влијание; четврто, недостигот на автомобилски чипови е најраниот, а веројатноста е исто така најраната. Сегментираните области ги решаваат тешкотиите со понудата и побарувачката, но ќе донесат понатамошен „основен недостаток“ во други области.“
„Шенжен Јиху инвестициска анализа“ верува дека од неодамнешна перспектива на дискот, технолошките акции постепено излегуваат од дното, а полупроводничката индустрија е уште пожешка. Полупроводничката индустрија е еден од секторите најпогодени од глобалната конфигурација на индустрискиот ланец. Во услови на епидемија, прекините во глобалниот ланец и снабдувањето продолжуваат, а дилемата „недостаток на јадро“ не е ефикасно ублажена. Во контекст на нерамнотежата во понудата и побарувачката на полупроводници, се очекува компаниите од синџирот на снабдување со полупроводници да одржат висок просперитет, фокусирајќи се на полупроводници од трета генерација, вклучувајќи ги и поврзаните инвестициски можности во сегментите на микроконтролерите, интегралните кола на драјвери и RF уредите.
Време на објавување: 24 јуни 2021 година